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轉貼】為什麼期貨交易中多數投資人賠錢

我 們就“為什麼期貨交易中多數投資人賠錢”的問題對500多位資深的期貨經紀人進行了一次調查。這些經紀人為10，000個以上的客戶從事著期貨交易。另 外，這些經紀人自己曾經或者正在做期貨。他們的答案沒有一一記錄下來，因為不同的投資人賺錢或者賠錢原因各異。但是他們給出的原因極其相似。也許你可以從 中有所領悟。真是“不幸的家庭是一樣的。幸福的家庭各有各的幸福。”多數期貨投資人虧錢的原因如出一轍。這些期貨經紀人總結出來的一些真理或許對你有所裨 益。希望你能在有時變化莫測、常常深奧難解、永遠趣味盎然的期貨市場一展宏圖。

期貨經紀人如是說：

1.許多期貨投資人交易時沒有計劃。交易前，他們既不設定風險限度，也不設定盈利目標。即使是制定了計劃，他們總是“半路出家”，並不堅持既定的計劃；尤其是在出現虧損的情況下。結果往往是過量操作，把自己逼在一條死路上，最終被迫斬倉出局。

通常是，他們平掉好的頭寸，留下了不好的頭寸。

2.許多投資人並沒有意識到，他們看到的或者聽到的消息多數情況下早已被市場消化了。

3.幾次獲利之後，許多投機客沾沾自喜，狂妄自大。他們不再根據實實在在的基本面情況，也不考慮技術上的理性，而是基於預感或者是大膽的臆想去做單；更有甚者孤注一擲，認為“不會輸！”。

4.交易者常常是資金少，頭寸大；入市頻繁，賺錢艱難。

5.一些交易人盡力去“打贏市場”，猛烈進行當天的短線交易。他們急功近利，貪得無厭。

6.他們不預設風險，為虧損頭寸補倉，不設停損。

7.他們經常在方向上持一種偏見；比如常常是抱著多頭思路去做單。

8.由於缺乏市場經驗，許多投資人在情緒或者在財力上傾注於一次交易，而且不願意或者不能停損。他們也許是不能承認自己已經錯了，或者是對市場的看法太過短淺。

9.過量操作。

10.許多交易人不能（或不願）去接受較小的虧損。他們常常是持有虧損頭寸，直到已經傷筋動骨了，才被迫斬倉出局。這是沒有節律的胡作非為：一個投資人應該研究出一套自己的交易體系並堅持不懈。

11.許多投資人掌握到基本面的一個消息，死盯著不放，即使是市場技術走勢已發生變化也不在乎。只有技術走勢同基本面一致才可相信之。兩者必須保持節奏的合拍。

12.許多投資人違背一個基本的原則：“盡早了結虧損，盡力放足盈余。”

13.許多投資人是用心而不是用大腦去交易。逆境（或成功）會扭曲他們對市場的判斷。這就是應該定好計劃，然後必須堅持按計劃行事的原因。

14.交易者常常是踏不上節奏，而且沒有足夠的資金來應付期市的動蕩。

15.許多投資人視期貨市場是直覺的舞台。價格的波動直接反應基本面的變化。不能辨別價格波動同市場走勢之間的變化關係，往往會遭至虧損。

16．不遵守預先制定的交易規則，其結果是賠大錢，賺小利。許多投資者在入市初期不設定進攻和防御計劃。

17．情緒常常使得多數投資人對虧損頭寸持有太久。他們不能約束自己接受小額虧損，獲取更大的利潤。

18.太多的投資人滿倉操作，在市場出現巨大波幅時，被迫斬倉出局。

19.一些投資人因貪婪而寄希望於更大獲利空間，最終使得手中的盈利頭寸轉化為虧損。這實在是缺少節律。由於貪婪，一些投資人會一次性下注，滿倉入市。

20.投資市道清淡的市場是危險的。

21.冒大風險去搶蠅頭小利，注定是要踏上虧損之路。

22.許多投資人虧損是因為沒有按照自己的帳面資金去停損。

23.常見的問題是，投資人沒有意識到交易市場同趨勢市場的區別。

缺乏節律是主要的弱點。

24.缺乏節律包括很少的幾項：如缺乏耐心，行動遲緩等等。許多投資人不能接受虧損並迅速採取行動。

25.逆趨勢交易，尤其是不設定合理的停損，滿倉操作，資金管理不當，是造成期貨交易巨額虧損的主要原因；不過，資金充足並不能保證你成功。

26.過量交易是危險的，過量交易常常源於缺乏計劃。

27.交易投機性較大的商品是常見的錯誤。

28.守住已經獲利的頭寸也很難。這是期貨市場中非常突出的一個問題。多數投資者容易見利就走，這樣就會捨大逐小，撿了芝麻丟了西瓜。另一個問題就是資金不足；戶頭太小很難變通，也不能有效利用停損。

29.一些投資人剛愎自用，聽不得別人的意見；他們總是一意孤行，自作自受。

30.許多投資人在出現虧損時，習慣於拖拖拉拉，優柔寡斷；對於獲利的頭寸又是淺嘗則止。聽起來容易，但是做起來就需要節律，正確行事。不管你手頭的頭寸是虧是盈，做到這一點很難。


許多投資人過量操作他們戶頭的資金。

31．期貨交易人傾向於沒有節律、無計劃、缺乏耐心。他們過量操作，等不得市場的良機。相反，他們似乎天生喜歡交易每一個謠言。

32．交易者根據自己掌握的一些資訊（更可怕的是根據直覺！）去判斷：正在惡化的市場只是一個短暫的過程，這樣會遭至巨額虧損。

33．市場中不留風險資金，這就意味著沒有足夠的資金去應對市場中隨時出現的萬一，也就不能雄居市場。

34．一些投機客沒有接受小虧損的脾性，也沒有守住獲利頭寸的耐心。

35．貪婪，如常見的搶頂或者搶底，這樣的錯誤屨見不鮮。

36．沒有交易計劃就會導致資金管理混亂。這樣，當過多的自我侵入期貨交易中去的時候，結果就是情緒性交易。

37.多數情況下，投資人只是根據當地的情況去判斷市場，而不考慮周邊市場究竟怎麼樣。

38.當市場沿著自己或者有背自己預定思路的時候，投機者會讓情緒戰勝理智。他們不能制定並按照計劃去行事。優良的計劃必須包括防御點（停損）。

39.一些交易人不願意相信價格起伏的意義，所以就逆市操作。

40.許多投機者只做一種商品。

41.對正在上漲的商品出手太早，對虧損的頭寸又把持太久，結果是有虧無贏。

42.逆市操作是常見的錯誤。過量交易、過於頻繁的日交易、資金不足，更有甚者在期貨交易中資金管理不當會造成上述失誤。

43.常見的現象是，一些投資人看了早報的一條消息就貿然殺進去；市場常常是早已消化了該消息。

44.投資人或者經紀人缺乏自律會造成虧損。

期貨投資人善於做一些不當的研究。

45.投資人不能清晰判別並遵守一些風險指標，如停損。

46.多數投資人在對市場缺乏研究的情況下就過量操作。他們利用手頭十分貧乏的資訊就去大筆建倉。他們在日交易中頻繁進出，結果導致保證金虧蝕；之後，他們又不願意接受小額虧損。

47.許多投資人慣用“傳統的智慧”，要麼是固守一隅，要麼是抱著市場中的陳年舊事使勁咀嚼。他們稍有利潤就棄單而出，卻把更大的贏利空間讓給別人；而對虧損頭寸又是敝帚自珍。很少有人去花時間、下功夫苦研市場，分析自己的情緒狀況。

48．很少投資人去運用資金管理技術。他們沒有節律，沒有計劃。許多投資者甚至在市場已經背離自己的情況下，仍是痴心死守，不去停損。

49．許多投資人習慣全副武裝。他們真是有多少做多少。在市場已經明顯背離手中的頭寸的情況下，他們仍不能靈活轉動腦筋。他們沒有完好的戰鬥計劃，也沒有勇氣堅持按計劃去執行。

50．不要聽信內部消息去交易。這不合法，而且內部消息往往是錯誤的。